Ojciec Raula (Víctor Valdivia) ginie w Iraku. Od tej chwili obdarzonego bujną wyobraźnią chłopca wychowuje jego matka, Ingrid (Irene Jacob). Wkrótce młoda wdowa poznaje sympatycznego producenta zabawek, Nicolasa (Ricardo Darín). Mężczyzna zdobywa przyjaźń i zaufanie jej syna, opowiadając mu historie o wróżkach władających światem. Pokazuje także chłopcu wybudowaną przez siebie leśną chatkę, która była schronieniem w czasach jego dzieciństwa i do której uciekał zawsze, kiedy spotykały go jakieś przykrości. Choć Ingrid i Nicolas rozstają się, mężczyzna nie przestaje widywać się z małym przyjacielem. Jednocześnie spotyka atrakcyjną kasjerkę, Sezar (Bebe). Dziewczyna zostaje pobita przez członków gangu i nie mając gdzie się podziać, nocuje w leśnym domku. Gdy nad ranem zjawia się tam Raul, jest przekonany, że ma do czynienia z prawdziwą wróżką. Film jest adaptacją popularnej powieści Didiera van Cauwelaerta.